Что лучше, фиат или криптовалюта?

Фиат – это, по сути, управляемая иллюзия стабильности. Да, колебания цен там обычно меньше, чем на крипторынке, но это лишь потому, что центральные банки постоянно вмешиваются, манипулируя ставками и выпуском денег. Это искусственная стабильность, часто поддерживаемая за счет скрытой инфляции, которая незаметно, но неуклонно съедает ваши сбережения.

В чём разница? Криптовалюты прозрачны: вы видите все транзакции, а их количество ограничено (в случае биткоина, например). Фиат же – это бесконечный денежный кран, который центральные банки могут открывать и закрывать по своему усмотрению. Это создаёт риск:

• Гиперинфляции: Правительство может печатать деньги без ограничений, обесценивая ваши сбережения.
• Конфискации: Ваш фиатный счёт может быть заблокирован или даже конфискован по политическим причинам.
• Цензуры: Транзакции могут быть заблокированы или ограничены.

Криптовалюты – это децентрализованные, ограниченные активы. Они не подконтрольны правительствам и банкам. Конечно, волатильность – это факт, но она часто отражает реальный спрос и предложение, а не искусственные манипуляции. Важно понимать, что крипта – это долгосрочная инвестиция, требующая знания рынка и умения управлять рисками.

Ключевые моменты:

• Фиат – это централизованная система, подверженная манипуляциям.
• Криптовалюты – это децентрализованные системы, более устойчивые к цензуре и конфискации.
• Волатильность криптовалют – это цена за децентрализацию и свободу.

Когда исчезнут фиатные деньги?

Фиатные деньги? Это пережиток прошлого, друзья! Государства, печатая их по своему усмотрению, создают искусственную инфляцию, обесценивая ваши сбережения. Криптовалюты – это децентрализованная альтернатива, свободная от манипуляций центральных банков.

Может Ли Steam Вернуть Украденные Предметы?

Ноябрь 2024 года? Фиат все еще доминирует, да. Но это лишь временное явление. Посмотрите на рост adoption крипты, на развитие DeFi и NFT. Это не просто тренд, это революция.

Почему фиат исчезнет?

• Инфляция: Постоянная эмиссия неизбежно приводит к обесцениванию.
• Централизация: Государственный контроль – это уязвимость. Один неправильный шаг – и экономика рушится.
• Прозрачность: Крипта прозрачнее, а это значит – меньше коррупции.

Конечно, переход не будет мгновенным. Это марафон, а не спринт. Но неизбежность очевидна. Уже сейчас многие страны испытывают на себе негативные последствия фиатных систем.

Что нужно учитывать:

• Диверсификация портфеля – ключ к успеху. Не стоит класть все яйца в одну корзину, будь то фиат или крипта.
• Изучите рынок криптовалют. Это сложная экосистема, и без знаний легко потерять деньги.
• Следите за новостями и технологиями. Мир криптовалют динамично развивается.

Дружелюбна ли Россия к криптовалютам?

Россия — это сложная история с криптовалютами. С одной стороны, закон вроде бы позволяет использовать криптовалюты для международных платежей, например, при покупке-продаже чего-то за границей. Это произошло летом прошлого года. Но это не значит, что всё просто. Внутри самой России всё куда сложнее.

Например, о торговле нефтью за биткоины ничего не известно. Хотя разрешение на международные платежи есть, его применение на практике пока не очень понятно. В общем, правительство вроде бы не против крипты в определённых рамках, но прямой поддержки и широкого распространения внутри страны нет. Многое ещё неясно, и ситуация может быстро меняться.

Важно понимать, что регулирование криптовалют в России — это развивающаяся область. Законы меняются, и то, что разрешено сейчас, может быть запрещено завтра, или наоборот. Поэтому, если вы собираетесь использовать криптовалюты в России или иметь с ними дело, лучше следить за новостями и изменениями в законодательстве.

Какова позиция России в отношении биткоина?

Россия – интересный кейс. Законодательство вроде бы позволяет использовать крипту в международных расчетах, и это само по себе новость. Но внимание! Это не означает полного одобрения. Заявление о разрешении платежей в крипте в международной торговле – это скорее осторожный зондаж, попытка диверсифицировать финансовые потоки в условиях санкционного давления. Говорить о массовом использовании биткоина внутри страны для оплаты нефти преждевременно. Фактически, речь идет о регулируемом применении, а не о свободной конвертации. Помните, регуляция – это всегда ограничение. Закон о цифровых финансовых активах не делает биткоин законным платежным средством в России, он лишь устанавливает правила для его использования в определенных рамках. Поэтому не стоит воображать бурный рост биткоина в России как немедленную реальность. Пока всё находится на стадии эксперимента.

Следует помнить о высоких рисках, связанных с волатильностью биткоина и отсутствием полноценной защиты прав инвесторов в этой области в России. В целом, ситуация напоминает аккуратный танец на тонком льду. Пока нет ясных сигналов о полном принятии криптовалют, а попытки использования в торговле нефтью остаются под вопросом.

Отслеживайте изменения в законодательстве и будьте предельно осторожны. Россия – это не рай для криптоинвесторов, хотя и не полный запрет. Ситуация динамична и требует тщательного анализа.

Сколько всего будет существовать биткоина?

Общее количество биткоинов, которое когда-либо будет существовать, ограничено 21 миллионом монет. Это заложено в протоколе биткоина и является его фундаментальным свойством. Текущая рыночная капитализация, составляющая приблизительно $484 млрд, не влияет на это ограничение. Важно понимать, что это не означает, что все 21 млн монет будут когда-либо добыты или находиться в обращении.

Механизм эмиссии биткоинов основан на halving (уполовинивании) вознаграждения майнерам за каждый блок. Этот процесс происходит примерно каждые четыре года и постепенно снижает скорость создания новых биткоинов. Последний биткоин, теоретически, будет добыт приблизительно к 2140 году, но на практике процесс добычи может замедлиться значительно раньше из-за уменьшения вознаграждений и увеличения сложности майнинга.

Часть монет может быть утеряна навсегда. Это происходит по разным причинам, включая потерю частных ключей, повреждение хранилищ и случайное уничтожение. Точное количество утерянных биткоинов неизвестно, но оно потенциально может быть значительным, что может повлиять на динамику цены и доступности монет в будущем.

Не вся эмиссия идет непосредственно майнерам. Часть биткоинов была распределена в начале существования сети, и значительные количества хранятся на биржах, у институциональных инвесторов и в различных фондах. Таким образом, динамика распределения и доступности 21 млн биткоинов является значительно более сложной, чем простое добавление новых монет.

Какое наказание грозит за криптовалюту в России?

Тема санкций за крипту в РФ – это, конечно, не самое веселое, но знать нужно. Главное – не путать само владение криптовалютой с незаконными действиями. Просто хранить биткоины или эфириум – пока что не запрещено, но за неучтенные операции могут быть проблемы.

Основные риски:

• Не рассказал налоговой о своих крипто-операциях? Готовься к штрафу – до 30% от суммы сделки. Это может здорово ударить по прибыли!
• Проблемы с идентификацией клиентов (KYC/AML)? Юрлицам – штраф до 500 000 рублей. Тут уж без юристов не обойтись.
• Неправильно вел учет операций? Физики могут получить штраф до 200 000 рублей, а юрлица – до 1 000 000 рублей. Ведение точного и подробного учета – это must have.

Полезные советы:

• Всегда храни копии всех подтверждающих документов о сделках.
• Используй надежные и проверенные сервисы и биржи, которые соответствуют законодательству РФ.
• Проконсультируйся с финансовым юристом, специализирующимся на криптовалютах. Это особенно актуально для крупных инвестиций.
• Следи за изменениями в законодательстве, потому что ситуация с регулированием криптовалют в России постоянно меняется.

Важно: Информация носит ознакомительный характер и не является юридической консультацией. Для получения точной информации обратись к специалисту.

Сколько будет стоить биткойн в 2040 году?

Прогнозы о цене Биткойна в 2040 году очень разные, но некоторые аналитики предполагают, что он может стоить очень дорого!

Один из прогнозов говорит о максимальной цене около 5 692 406 долларов США, а средняя цена может составить 5 576 327 долларов США. Это, конечно, огромные цифры!

Важно понимать, что это всего лишь прогнозы, и реальная цена может значительно отличаться. На стоимость Биткойна влияет множество факторов, в том числе:

• Принятие Биткойна как платежного средства: Чем больше компаний и людей будут использовать Биткойн, тем выше будет спрос, и, следовательно, цена.
• Регулирование: Правительственные решения о регулировании криптовалют могут сильно повлиять на стоимость Биткойна.
• Технологические инновации: Развитие блокчейн-технологий и появление новых криптовалют может повлиять на положение Биткойна на рынке.
• Глобальные экономические события: Кризисы, инфляция и другие экономические факторы также могут влиять на цену.

Поэтому, инвестируя в Биткойн, следует помнить о высоком уровне риска. Не стоит вкладывать деньги, которые вы не можете позволить себе потерять. Перед инвестированием лучше изучить рынок криптовалют и проконсультироваться со специалистами.

Также стоит учитывать, что такие высокие прогнозы основываются на предположении о продолжении роста популярности и принятия Биткойна. Есть и другие сценарии, которые могут привести к совершенно другим результатам.

Может ли биткоин заменить фиат?

Опыт Сальвадора с принятием биткоина в качестве законного платежного средства показателен, но не репрезентативен для глобальной экономики. Несмотря на декларацию, массовое использование BTC в Сальвадоре остается низким, что обусловлено высокой волатильностью и недостаточной инфраструктурой для удобных повседневных транзакций. Революционный потенциал биткоина, безусловно, присутствует – он предлагает децентрализованную, прозрачную и относительно безопасную систему платежей, не зависящую от центральных банков. Однако, ключевые ограничения препятствуют полной замене фиата. Волатильность курса BTC, достигающая десятков процентов за короткие промежутки времени, делает его непригодным для широкого использования в качестве средства сохранения стоимости и повседневных расчетов.

Проблемы масштабируемости, связанные с ограниченной пропускной способностью сети биткоина и высокими комиссиями за транзакции в периоды высокой активности, также являются серьезным препятствием. Регулирование биткоина разнится по всему миру, создавая правовую неопределенность и затрудняя его интеграцию в глобальную финансовую систему. Кроме того, энергопотребление биткоина, связанное с майнингом, вызывает опасения по поводу экологической устойчивости. Вместо полной замены фиата, более реалистичный сценарий — это сосуществование биткоина и фиатных валют, где биткоин выступает в роли альтернативного актива, средства сбережения и, возможно, средства платежа в специфических нишах.

Развитие технологии Layer-2, таких как Lightning Network, направлено на решение проблемы масштабируемости, но пока не обеспечивает достаточной зрелости и доступности для массового использования. Аналогично, развитие стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, частично решает проблему волатильности, но привносит новые риски, связанные с централизацией и регуляторными проблемами. Таким образом, полная замена фиата биткоином на данный момент представляется маловероятной. В долгосрочной перспективе возможно сосуществование и интеграция различных криптовалют и фиатных систем, формируя более сложную и многогранную финансовую экосистему.

Законно ли выводить криптовалюту в рубли?

Прямого запрета на вывод криптовалюты в рубли нет, но законодательство в этой сфере размыто. Центробанк относится к криптовалютным операциям с подозрением, позиционируя их как не запрещенные, но и не регулируемые в полной мере. Фактически, это означает повышенные риски для всех участников сделки. Внебиржевые операции особенно опасны из-за отсутствия защиты прав потребителей.

Важно понимать: хотя вы можете вывести крипту в рубли через различные обменники или P2P-платформы, отсутствие правовой базы создает серьезные риски, включая мошенничество и потерю средств. При выборе сервиса тщательно проверяйте его репутацию и отзывы. Лучше отдавать предпочтение крупным и проверенным площадкам с прозрачной историей.

Налогообложение: ситуация с налогообложением доходов от криптовалюты тоже неопределенная. Необходимо следить за обновлениями законодательства и консультироваться со специалистами для минимизации рисков. Пока что практически невозможно легализовать полученные от продажи крипты доходы без признания их доходом и последующего налогообложения.

Инвестиционный аспект: ЦБ рекомендует рассматривать криптовалюту только как инвестиционный инструмент, подчеркивая высокую волатильность и риски. Не стоит использовать криптовалюту для повседневных платежей или как альтернативу традиционным финансовым инструментам без глубокого понимания рынка и соответствующей подготовки.

Могу ли я законно конвертировать биткоины в наличные?

Конвертация биткоинов в фиатные деньги возможна через несколько каналов, каждый со своими особенностями. Криптовалютные биржи, такие как Binance, Coinbase или Kraken, предлагают наиболее распространенный и, как правило, наиболее ликвидный способ. Процесс обычно включает регистрацию аккаунта (с верификацией личности, KYC/AML), пополнение счета биткоинами и последующий вывод средств на банковский счет или карту. Комиссии зависят от биржи и способа вывода. Обратите внимание на лимиты на вывод, которые могут варьироваться.

Одноранговые (P2P) платформы, такие как LocalBitcoins, позволяют напрямую обмениваться биткоинами с другими пользователями. Это может быть выгоднее с точки зрения комиссий, но сопряжено с более высокими рисками, связанными с мошенничеством. Тщательная проверка контрагента и использование эскроу-сервисов (если доступны) крайне важны. Обратите внимание на возможные ограничения по суммам сделок.

Биткоин-банкоматы (Bitcoin ATMs) – удобный, но часто менее выгодный вариант. Они позволяют быстро обменять биткоины на наличные, но обычно взимают значительные комиссии и имеют лимиты на операции. Перед использованием проверьте репутацию банкомата и внимательно изучите предлагаемые курсы обмена.

Важно понимать, что законодательство, регулирующее операции с криптовалютами, разнится в разных юрисдикциях. Перед проведением конвертации необходимо ознакомиться с местными законами и требованиями по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT). Несоблюдение этих требований может привести к серьезным последствиям.

Также следует учитывать налоговые последствия конвертации биткоинов в фиат. Прибыль от продажи криптовалюты, как правило, облагается налогом, и правила налогообложения могут сильно различаться в зависимости от страны. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым специалистом или налоговым консультантом.

Как лучше всего конвертировать биткоины в фиатные деньги?

Конвертация биткоинов в фиатные деньги через централизованные биржи, такие как Coinbase, Kraken или Binance, действительно является одним из самых распространенных и удобных методов для большинства пользователей. Простая функциональность «купить/продать» позволяет быстро совершать транзакции. Однако, важно понимать, что этот метод сопряжен с определенными рисками. Централизованные биржи являются хранителями ваших средств, что подразумевает зависимость от их безопасности и надежности. В случае компрометации безопасности биржи или ее банкротства вы рискуете потерять свои активы. Поэтому крайне важно выбирать хорошо зарекомендовавшие себя, крупные и регулируемые биржи с высокой ликвидностью, чтобы минимизировать эти риски. Перед выбором биржи рекомендуется изучить ее комиссионные сборы, методы верификации личности (KYC/AML), а также наличие двухфакторной аутентификации (2FA). Более того, для больших сумм биткоинов стоит рассмотреть возможность использования оффшорных банковских переводов или сотрудничества с финансовыми брокерами, специализирующимися на криптовалютных операциях. Этот подход, хотя и может быть более сложным и затратным по времени, обеспечивает более высокий уровень конфиденциальности и, в некоторых случаях, лучшие условия обмена. Важно помнить, что налоги на прибыль от продажи криптовалюты различаются в зависимости от юрисдикции и должны быть учтены заранее.

Кроме того, существуют децентрализованные биржи (DEX), которые позволяют конвертировать биткоины в фиатные деньги без посредников. Однако, DEX, как правило, обладают более сложным интерфейсом и требуют определенных технических знаний. Ликвидность на DEX может быть ниже, чем на централизованных биржах, что может привести к менее выгодным обменным курсам и более длительному процессу конвертации. В целом, выбор лучшего метода зависит от индивидуальных потребностей, уровня технической подготовки и суммы конвертируемых биткоинов.

Какая крипта может обогнать биткоин?

Вопрос о том, какая криптовалюта способна превзойти Bitcoin, крайне интересен. Некоторые аналитики выделяют несколько потенциальных кандидатов, способных в 2024 году показать впечатляющий рост и, возможно, даже обогнать Bitcoin и Ethereum по рыночной капитализации. Однако, важно помнить, что это лишь спекуляции, основанные на текущих трендах и технологических возможностях.

DOGE (Dogecoin): Да, первоначально созданный как мем-монета, Dogecoin демонстрирует неожиданную живучесть. Его широкое принятие сообществом и активная разработка делают его непредсказуемым, но потенциально высокодоходным активом. Следует, однако, помнить о высокой волатильности.

XRP (Ripple): Уникальная технология Ripple, фокусирующаяся на быстрых и дешевых международных платежах, представляет серьезный интерес для крупных финансовых институтов. Однако, судебные тяжбы с SEC создают неопределенность, влияющую на его цену.

AVAX (Avalanche): Avalanche — это платформа смарт-контрактов с высокой пропускной способностью и низкими комиссиями. Ее масштабируемость и скорость делают ее конкурентоспособной по сравнению с Ethereum. Успех Avalanche будет зависеть от привлечения разработчиков и роста числа децентрализованных приложений (dApps).

TRX (Tron): Tron позиционирует себя как децентрализованная платформа для развлечений и контента. Его экосистема включает в себя блокчейн, а также различные dApps. Однако, успех Tron зависит от его способности привлечь и удержать пользователей и разработчиков.

Важно понимать: Рынок криптовалют чрезвычайно волатилен. Инвестиции в любую из перечисленных криптовалют несут значительный риск. Перед принятием любых инвестиционных решений необходимо провести тщательный анализ и учитывать собственный риск-профиль.

Почему фиатная валюта лучше?

Фиат – это, конечно, удобная иллюзия. Контроль эмитентов над денежной массой? Звучит как преимущество, пока не вспомнишь о бесконечной возможности печатать деньги и инфляции, которая тихо, но верно съедает ваши сбережения. Это «управление экономикой» часто приводит к совершенно противоположным результатам – экономическим кризисам и обнищанию населения.

«Снижение рисков, таких как набеги на банки»? В мире крипты риски другие, но они прозрачны и понятны. В фиатной системе риски скрыты, а их масштабы оценить практически невозможно. Система работает, пока работает, а потом – бац! – кризис.

«Экономически эффективно и легко производить»? Да, печатать бумажки – дешево. Но цена этой «эффективности» – обесценивание вашей валюты. Разве это «эффективно» в долгосрочной перспективе? В криптовалютах, например, уже заложен механизм регулирования эмиссии, который не позволяет бесконечно увеличивать количество токенов.

«Относительно стабильно и легко сохраняет текущую стоимость»? Это главный миф. Стабильность фиатных валют – это временная иллюзия, поддерживаемая верой в государство и его экономическую политику. А что будет, если эта вера рухнет? Криптовалюты, хоть и волатильны, предлагают децентрализованную, прозрачную систему, где стоимость определяется рынком, а не решениями центрального банка.

• Важный момент: Фиатные валюты – это инструменты централизованного контроля. Криптовалюты – это шаг к децентрализации и финансовой свободе.
• Еще один нюанс: Инфляция фиатных валют систематически снижает покупательную способность населения. Это скрытый налог, который вы платите без возможности уклониться.
• Набеги на банки в крипте невозможны из-за децентрализации.
• Прозрачность блокчейна исключает манипуляции с денежной массой.
• В крипте нет возможности «напечатать» дополнительные токены без ограничений.

Почему биткоин не заменит доллар?

Нет, биткоин не заменит доллар, и дело не только в волатильности. Высокие комиссии и низкая скорость транзакций — серьезные препятствия для широкого использования BTC как средства повседневных платежей. Подумайте: провести обычную покупку за несколько долларов и заплатить при этом комиссию в несколько долларов — абсурд. Доллар, в отличие от него, построен на проверенной инфраструктуре, десятилетиями отлаженной и обеспечивающей быстрые и дешевые платежи.

Более того, доллар — это не просто валюта, а целый экосистемный комплекс, включающий глобальные финансовые рынки, международную платежную систему SWIFT, долларовые облигации США и многое другое. Это десятилетиями создававшаяся доминация, которую не так просто заменить даже такой инновационной технологией, как блокчейн. Биткоин, хоть и децентрализован, все еще подвержен манипуляциям, и его масштабируемость ограничена.

В итоге, биткоин скорее всего будет существовать как альтернативный актив, а не как замена фиатной валюты, особенно в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Его волатильность делает его непредсказуемым инструментом для повседневных расчетов, а неэффективность в плане скорости и стоимости транзакций лишает его конкурентоспособности с устоявшимися системами.

Когда введут налог на криптовалюту в России?

В России с 1 января 2025 года криптовалюты стали официально считаться имуществом. Это значит, что теперь за всё, что связано с криптой, нужно платить налоги.

Что это значит на практике?

• Для тех, кто добывает криптовалюту (майнинг): Если вы занимаетесь майнингом, то с 2025 года вам придётся платить налог с дохода от добытых криптомонет. Это касается как организаций (компаний), так и отдельных предпринимателей.
• Для тех, кто покупает и продаёт криптовалюту: Если вы покупаете криптовалюту и потом продаёте её дороже, то разница между ценой покупки и продажи (прибыль) также будет облагаться налогом. Это относится к физическим лицам.

Какие налоги будут взиматься, пока точно не известно, но можно предположить, что это будет:

• Налог на доход от продажи криптовалюты (возможно, по ставке НДФЛ).
• Налог на прибыль для организаций и ИП, занимающихся майнингом.

Важно понимать: Даже если вы храните криптовалюту и не продаёте её, она всё равно считается вашим имуществом. В будущем могут появиться дополнительные правила налогообложения, например, налог на владение значительными суммами криптовалюты (аналог налога на имущество).

Рекомендуется следить за обновлениями законодательства, чтобы быть в курсе всех изменений в налогообложении криптовалют в России.

Будет ли биткоин заменен другой криптовалютой?

Вопрос о том, заменит ли другая криптовалюта биткоин, вызывает много споров. Ключевой фактор здесь – децентрализация. Биткоин обладает наивысшим уровнем децентрализации среди всех криптовалют. Это означает, что его сеть распределена среди огромного числа узлов по всему миру, что делает её крайне устойчивой к цензуре и манипуляциям. Для того, чтобы новая криптовалюта вытеснила биткоин, ей потребуется не только превосходная технология, но и сопоставимый, а лучше более высокий уровень децентрализации. Это невероятно сложная задача.

Многие новые проекты фокусируются на улучшении скорости транзакций или масштабируемости, но жертвуют при этом децентрализацией. Например, криптовалюты с высокой пропускной способностью часто используют механизмы консенсуса, которые требуют больше энергии или централизованного управления. Это делает их уязвимыми перед атаками и потенциально подверженными цензуре со стороны крупных игроков.

Таким образом, хотя появление более быстрых и эффективных криптовалют возможно, сомнительно, что какая-либо из них сможет полностью заменить биткоин, по крайней мере, в ближайшем будущем. Его уникальное сочетание децентрализации и долгой истории делает его своеобразным «цифровым золотом» с высокой устойчивостью к внешним воздействиям. Вполне вероятно, что биткоин и другие криптовалюты будут сосуществовать, каждая занимая свою нишу на рынке.

Что, если бы я купил биткоины на 1 доллар 10 лет назад?

Представьте, вы купили биткоинов на 1 доллар 10 лет назад, в феврале 2015 года. Сейчас, в феврале 2025 года, ваша инвестиция выросла бы в 368 раз! То есть 1 доллар превратился бы в 368,19 долларов.

Звучит невероятно, правда? Давайте разберем это по годам:

• 1 год назад (февраль 2024): Ваш 1 доллар стоил бы 1,60 доллара. Рост составил примерно 60%. Это показывает, что биткоин, хоть и имеет периоды сильных колебаний, способен приносить прибыль.
• 5 лет назад (февраль 2025): Ваш 1 доллар превратился бы в 9,87 долларов. Это рост в 887%! Здесь уже видна значительная прибыльность долгосрочных инвестиций в биткоин.
• 10 лет назад (февраль 2015): И наконец, ваш первоначальный доллар превратился бы в 368,19 долларов. Это потрясающий рост в 36719% за десятилетие. Стоит отметить, что такие показатели роста — исключение, а не правило, и инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким риском.

Важно помнить:

• Высокая волатильность: Цены на биткоин могут резко меняться как вверх, так и вниз. Не стоит ожидать подобных результатов в будущем.
• Риски: Инвестиции в криптовалюты сопряжены с значительным риском потери капитала. Не инвестируйте больше, чем готовы потерять.
• Регулирование: Регулирование криптовалютного рынка постоянно меняется, что может влиять на цены.